25.08.2021

Что такое хеджирование валютных рисков

Автор: Борис Ермолаев

В условиях нестабильности цен на валюту на мировом финансовом рынке собственники активов стремятся любыми способами сохранить свой капитал и не растерять выручку из-за резких скачков валютного курса. На это особое влияние оказывает политическая ситуация в мире. К примеру, усиление санкций стимулировало падение курса рубля сразу на несколько позиций. События в Украине и Сирии также приводят к ослаблению этой валюты. Многим компаниям на фоне происходящего пришлось просто закрыть или хотя бы приостановить собственную деятельность. Такого бы не случилось, если бы предприятия регулярно хеджировали валютные риски.

Что такое хеджирование валютных рисков

Детальный разбор понятия

Хеджирование – комплекс мер, направленных на страхование рисков. К получению прибыли данный способ не имеет никакого отношения. Основная цель заключается в защите активов от неблагоприятного изменения валютного курса.

Для крупных и мелких компаний доступны два основных инструмента хеджирования:

  • классические биржевые контракты;
  • структурированные индивидуальные сделки.

Рынок активов, не включенных в биржевые торги, гораздо более обширный и лояльный. Для решения поставленной задачи в данном случае можно использовать несколько структур, работа с каждой из которых складывается по-разному.

Основное преимущество данного вида сотрудничества заключается в том, что клиенту нет необходимости привязываться к правилам и стандартам какой-либо определенной площадки. Достаточно просто купить страховку, которая повторяет движение его денежных потоков, а также особенности активов, даты, суммы.

Допустим, компания поставляет на импорт оборудование. Ежемесячно ведутся расчеты по заключенным сделкам, при этом все цены за границей указаны в евро, в России – в рублях. Как не потерять на росте курса евро? Что можно предпринять?

Одна из стандартных схем – покупка форвардов/фьючерсов датами планируемых платежей. Подробнее о понятиях:

  • Форварды. Внебиржевые инструменты, приобретаемые датой заключения контракта, точно соответствующей дате будущей выплаты по договору.
  • Фьючерсы. Биржевые инструменты, торгующиеся поквартально, приобретаемые заблаговременно – за квартал до следующей выплаты.

Оба этих инструмента удовлетворяют потребности клиента в обеспечении сохранности собственных активов от перемен курса валют. В них вы можете заложить окончательную сумму за товар, тем самым, не потеряв ни на чем.

Отличной альтернативой форварду считается опцион. Основное преимущество для клиента заключается в вероятности получения прибыли. К примеру, рыночная обстановка оказывается благоприятной для клиента, а валюта вместо прогнозируемого падения начинает расти. Опцион в данном случае позволяет не выполнять взятые на себя обязательства, а просто купить валюту по рыночной стоимости, зафиксированной на конкретный момент времени.

Актуальность хеджирования

О хеджировании валютных рисков специалисты рекомендуют задуматься следующим категориям компаний:

  • импортерам, заключающим контракты в иностранной валюте;
  • заемщикам и кредиторам, вступающим в финансово-кредитные отношения, обязательства которых выражены в одной валюте, а активы – в другой;
  • дочерним предприятиям, чьи головные компании находятся в другой стране;
  • экспортерам, ведущим свою деятельность на территории стороннего государства.

Валютное хеджирование на сегодняшний день является одним из самых востребованных инструментов обеспечения безопасности собственных средств и активов у компаний, которые на деле столкнулись с глобальными потерями в результате резких скачков курса валют.